中國(guó)的影子 銀行主要是什么意思？銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2012年年報(bào)首次明確了-0 銀行:六類非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)銀行理財(cái)?shù)茹y監(jiān)會(huì)監(jiān)管的表外業(yè)務(wù)不屬于。中國(guó)到底是什么影子 銀行目前影子 銀行主要有三種存在形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品和非。

近日，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)政策研究局和統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部組成的課題組發(fā)布了中國(guó)影子-1/報(bào)告。該報(bào)告根據(jù)四個(gè)主要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)影子-1/進(jìn)行了廣義和狹義的定義。上述報(bào)告顯示，中國(guó)影子 銀行自2008年以來發(fā)展迅速。隨著金融業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大和跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的綜合經(jīng)營(yíng)，影子 銀行每年以20%以上的速度增長(zhǎng)。定義影子 銀行主要有四個(gè)標(biāo)準(zhǔn):監(jiān)管覆蓋面和力度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度和杠桿水平、信息披露充分性和全面性、集中支付壓力。

其中銀行間特定目的載體投資和銀行間理財(cái)、投資非標(biāo)債權(quán)等部分銀行理財(cái)、委托貸款、信托貸款、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸中的P2P貸款、非股權(quán)私募基金等六類業(yè)務(wù)影子-1/特征明顯，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，屬于狹義。影子 銀行的一路狂奔，不僅使金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累和暴露，使違法違規(guī)問題日益嚴(yán)重，也極大地抬高了我國(guó)宏觀杠桿水平，吹大了資產(chǎn)泡沫，助長(zhǎng)了虛實(shí)分離，嚴(yán)重影響了金融經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，極大地扭曲了市場(chǎng)資源的正常有效配置，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展構(gòu)成重大威脅。

影子銀行一般是指那些非銀行金融機(jī)構(gòu)，具有銀行的部分功能，但不受監(jiān)管或監(jiān)管較少。簡(jiǎn)單來說，影子 銀行是指那些能夠提供信貸但不屬于銀行的金融機(jī)構(gòu)。由于難以監(jiān)管，其對(duì)貨幣的影響，包括流通的速度和規(guī)模都無法準(zhǔn)確估計(jì)，因此在2008年全球金融危機(jī)后引起了人們的關(guān)注。美國(guó)影子 銀行包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

影子銀行總的來說可以說是沒有銀行直接發(fā)放的貸款。具體包括:1。銀行投資于企業(yè)貸款資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。一般投資于信用等級(jí)高的企業(yè)的貸款資產(chǎn)，如大型央企貸款或應(yīng)收賬款。2.房地產(chǎn)信托與房地產(chǎn)私募。向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者籌集資金是近兩年房地產(chǎn)公司的主要融資方式，包括萬科恒大等龍頭房企。3.債權(quán)信托和私募基金，以及有回購(gòu)協(xié)議的各類信托和私募基金。

影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外并可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子 銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換、高杠桿四個(gè)方面。在國(guó)內(nèi)，影子 銀行主要包括信托公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、地下錢莊、貨幣市場(chǎng)基金、各類私募基金、小額貸款公司及各類金融機(jī)構(gòu)、民間融資等表外業(yè)務(wù)。，呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)眾多、規(guī)模小、杠桿水平低但發(fā)展迅速的特點(diǎn)。

但影子 銀行不受央行規(guī)定利率的約束，貸款利率相對(duì)自由。一般向影子 銀行尋求貸款的企業(yè)都是無法從正常的銀行系統(tǒng)獲得貸款的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)略高，所以利率也會(huì)略高。得益于影子 銀行，中國(guó)出現(xiàn)了(大量)利率略高的貸款，利率更加市場(chǎng)化。2.金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)得到加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理制度完善，風(fēng)險(xiǎn)審核嚴(yán)格，外部部分由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，總體安全。

陶冬進(jìn)入2012年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸和流動(dòng)性枯竭的風(fēng)險(xiǎn)明顯降低；但是房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和影子 銀行風(fēng)險(xiǎn)依然存在，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和影子 銀行就像兩顆定時(shí)炸彈，秒針還在跳。關(guān)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的困局，開發(fā)商的資金壓力，已經(jīng)有很多文章了。本文重點(diǎn)關(guān)注影子 銀行。影子 銀行，顧名思義就是正規(guī)渠道之外的中間業(yè)務(wù)銀行。包括銀行表外資金中間業(yè)務(wù)和非-銀行代理和個(gè)人資金中間業(yè)務(wù)，主要包括信托產(chǎn)品、委托貸款和民間借貸。

開發(fā)商在開始項(xiàng)目開發(fā)時(shí)，通過信托公司根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品，并通過銀行理財(cái)公司等渠道在社會(huì)上募集資金。信托產(chǎn)品往往以房產(chǎn)抵押，往往有最低保證收益(遠(yuǎn)超銀行利息)，期限一般為三到五年。這些信托產(chǎn)品很多都是在銀行 branches銷售的，但是銀行并不保證違約風(fēng)險(xiǎn)。官方數(shù)據(jù)顯示信托產(chǎn)品規(guī)模為1.7萬億元，可能被低估了。未來兩年將是信托產(chǎn)品償還債務(wù)的高峰期。

目前-0 銀行主要有三種存在形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2012年年報(bào)首次明確了-0 銀行:銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的六類非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)銀行理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于。影子 銀行，又稱影子金融系統(tǒng)或影子 銀行系統(tǒng)，其概念最早由太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利提出。又稱并行銀行系統(tǒng)，包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)化投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

“影子 銀行”是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后的一個(gè)重要金融概念。是通過銀行貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式。這種做法的核心是將傳統(tǒng)的銀行信用關(guān)系轉(zhuǎn)化為隱藏在證券化中的信用關(guān)系。這種信用關(guān)系看起來像傳統(tǒng)的銀行，但它只執(zhí)行傳統(tǒng)的銀行的功能，而沒有傳統(tǒng)的銀行組織，即它類似于一個(gè)“影子-1/”。

2015，中國(guó)影子 銀行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)53萬億人民幣，約合8.1萬億美元。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2015-1年該行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為194.7萬億元，也就是說-0 銀行的成交量已經(jīng)超過了銀行的四分之一。更嚴(yán)重的是，中國(guó)影子-1/的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)非?！拔ｋU(xiǎn)”，從穆迪的數(shù)據(jù)可以看出，理財(cái)產(chǎn)品在影子-1/21.6萬億元的資產(chǎn)規(guī)模中占比最大，其次是委托貸款10.9萬億元，其他貸款7.2萬億元，未貼現(xiàn)銀行承兌匯票5.9萬億元，信托5.4萬億元。