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新公司債是什么，什么是附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債

來(lái)源：整理 時(shí)間：2023-01-30 15:00:54 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，什么是附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債

附新股認(rèn)股權(quán)公司債是 公司 發(fā)行的一種附有認(rèn)購(gòu)該公司股票權(quán)利的 債 券 。這種債券的購(gòu)買(mǎi)者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司新發(fā) 股票 時(shí)享有 優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán) 。

什么是附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債

2，公司債務(wù) 名詞解釋

公司債是指上市公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。是由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的中長(zhǎng)期直接融資品種。新的《公司法》對(duì)公司債券的定義是：“指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”。公司債券是公司外部融資的一種重要手段，是企業(yè)融資的重要來(lái)源，同時(shí)也是金融市場(chǎng)上的重要金融工具之一。公司債券如果按照債券本身情況來(lái)區(qū)分，就有是否記名，是否參加利潤(rùn)分配，是否可以提前贖回幾個(gè)方面的不同；而按照發(fā)行目的劃分的話(huà)，公司債券可以分為普通公司債券，改組公司債券，利息公司債券，延期公司債券幾種；如果按發(fā)行人是否給予持有人選擇權(quán)的條件劃分，就有附權(quán)和不附權(quán)的區(qū)別。

公司債務(wù) 名詞解釋

3，什么是新債申購(gòu)

新股申購(gòu)指新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)債是您購(gòu)買(mǎi)的一家公司發(fā)行的債券，在指定期限中，可以將其按照一定比例轉(zhuǎn)換成該該公司的股票，享有股權(quán)的權(quán)力，放棄債券的權(quán)力。可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。拓展資料可轉(zhuǎn)債雖然具備了股票和債券兩者的屬性，結(jié)合了股票的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力和債券所具有的收益固定的優(yōu)勢(shì)，但其存在的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。1、搶權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：可轉(zhuǎn)債配售存在套利空間，因此部分正股可能會(huì)在股權(quán)登記日前由于市場(chǎng)“搶權(quán)”而出現(xiàn)大幅上漲，此時(shí)購(gòu)買(mǎi)正股股票，存在搶權(quán)后正股股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。2、利息損失風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)可轉(zhuǎn)債正股股價(jià)下跌到轉(zhuǎn)換價(jià)格以下時(shí)，可轉(zhuǎn)債投資者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者。因可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級(jí)的普通債券利率，所以會(huì)給投資者帶來(lái)利息損失。3、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是上市公司本身。如果可轉(zhuǎn)債在存續(xù)期間，上市公司存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或償債能力風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)格沖擊是比較大的。4、提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)：許多可轉(zhuǎn)債都規(guī)定了上市公司可以在發(fā)行一段時(shí)間之后，以某一價(jià)格強(qiáng)制贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。此外，當(dāng)發(fā)行人發(fā)布強(qiáng)制贖回公告后，投資者未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)申請(qǐng)轉(zhuǎn)股，將被以贖回價(jià)強(qiáng)制贖回，可能遭受損失。由于可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成股票，它可彌補(bǔ)利率低的不足。如果股票的市價(jià)在轉(zhuǎn)券的可轉(zhuǎn)換期內(nèi)超過(guò)其轉(zhuǎn)換價(jià)格，債券的持有者可將債券轉(zhuǎn)換成股票而獲得較大的收益。參考資料：搜狗百科——可轉(zhuǎn)換債券
就是公司發(fā)債券，可以申購(gòu)，在交易系統(tǒng)買(mǎi)入相應(yīng)代碼

什么是新債申購(gòu)

4，現(xiàn)在股票打新出現(xiàn)發(fā)債是什么意思感覺(jué)比打新股容易多了跟新股有

新債申購(gòu)從定義上來(lái)看，可轉(zhuǎn)債全稱(chēng)為可轉(zhuǎn)換公司債券，與其它債券一樣，可轉(zhuǎn)債也有規(guī)定的利率和期限，但和一般債券作為區(qū)分的一點(diǎn)便是，可轉(zhuǎn)債可以在特定的條件下轉(zhuǎn)換為股票。不考慮轉(zhuǎn)換，可轉(zhuǎn)債單純看作債券具有純債價(jià)值或直接價(jià)值。如直接轉(zhuǎn)換為股票，可轉(zhuǎn)債的價(jià)值稱(chēng)為轉(zhuǎn)換價(jià)值。區(qū)別：1、轉(zhuǎn)換方式不同：可轉(zhuǎn)債全稱(chēng)為可轉(zhuǎn)換公司債券，與其它債券一樣，可轉(zhuǎn)債也有規(guī)定的利率和期限，但和一般債券作為區(qū)分的一點(diǎn)便是，可轉(zhuǎn)債可以在特定的條件下轉(zhuǎn)換為股票。不考慮轉(zhuǎn)換，可轉(zhuǎn)債單純看作債券具有純債價(jià)值或直接價(jià)值。如直接轉(zhuǎn)換為股票，可轉(zhuǎn)債的價(jià)值稱(chēng)為轉(zhuǎn)換價(jià)值。2、數(shù)量不同：因?yàn)樯曩?gòu)的資金沒(méi)有申購(gòu)新股那么多，所以盡管可轉(zhuǎn)債或可分離債的上市漲幅不及新股，但它們的申購(gòu)收益率并不弱于申購(gòu)新股，甚至還超過(guò)新股。每個(gè)中簽號(hào)只能認(rèn)購(gòu)1000(或500)股。新股上市日期由證券交易所批準(zhǔn)后在指定證券報(bào)上刊登。申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行新股須全額預(yù)繳申購(gòu)股款。新股發(fā)行的具體內(nèi)容請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀其招股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行公告。擴(kuò)展資料發(fā)售規(guī)則：首次公開(kāi)發(fā)行股票(簡(jiǎn)稱(chēng)IPO),是指企業(yè)通過(guò)證券交易所首次公開(kāi)向投資者發(fā)行股票,以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過(guò)程。新股申購(gòu)是為獲取股票一級(jí)市嘗二級(jí)市場(chǎng)間風(fēng)險(xiǎn)極低的差價(jià)收益，不參與二級(jí)市場(chǎng)。股票申購(gòu)時(shí)實(shí)行T3規(guī)則，即申購(gòu)資金在申購(gòu)日后第三個(gè)交易日解凍，而可轉(zhuǎn)債申購(gòu)則采用T4規(guī)則，資金解凍在申購(gòu)日后第四個(gè)交易日。投資者需要注意的是，每個(gè)股票賬戶(hù)只能申購(gòu)一次，委托一經(jīng)辦理不得撤單，多次申購(gòu)的只有第一次申購(gòu)為有效申購(gòu)，是如何參與可轉(zhuǎn)債申購(gòu)的重點(diǎn)。申購(gòu)流程一、三日申購(gòu)流程：（與港股共同發(fā)行時(shí)使用）T日，網(wǎng)上申購(gòu)。根據(jù)市值申購(gòu)，無(wú)須繳款。T+1日，公布中簽率、中簽號(hào)T+2日，如中簽，按中簽多少繳款。注意：以上T+N日為交易日，遇周六、周日等假日順延參考資料來(lái)源：新股申購(gòu) -搜狗百科參考資料來(lái)源：搜狗百科-打新股
應(yīng)該是上市公司發(fā)可轉(zhuǎn)債，不是股票發(fā)債?？赊D(zhuǎn)債全稱(chēng)為可轉(zhuǎn)換公司債券。在目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱(chēng)，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。
新債申購(gòu)一般是指申購(gòu)上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，我司交易軟件易淘金的交易欄有“新債申購(gòu)”專(zhuān)欄。
發(fā)債是指：新發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。這個(gè)債券一直都有，只是以前是需要用現(xiàn)金進(jìn)行申購(gòu)，未中簽則退回現(xiàn)金。由于要凍結(jié)現(xiàn)金，所以申購(gòu)的人很少?，F(xiàn)在規(guī)則改了，和申購(gòu)新股一樣，只需要股票市值就可以申購(gòu)，不需要凍結(jié)現(xiàn)金，中簽了再交款，未中簽則沒(méi)有任何影響，只要有股票市值的投資者，都可以免費(fèi)參與，所以現(xiàn)在申購(gòu)的人多了。但相比新股，債券申購(gòu)的人還是較少，所以相對(duì)股票來(lái)說(shuō)，更容易中簽?？赊D(zhuǎn)債中簽后，和股票基本上一樣，交款，然后等上市，上市后可以直接賣(mài)出。一般能賺10%-20%左右。
發(fā)債是指：新發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。這個(gè)債券一直都有，只是以前是需要用現(xiàn)金進(jìn)行申購(gòu)，未中簽則退回現(xiàn)金。由于要凍結(jié)現(xiàn)金，所以申購(gòu)的人很少?，F(xiàn)在規(guī)則改了，和申購(gòu)新股一樣，只需要股票市值就可以申購(gòu)，不需要凍結(jié)現(xiàn)金，中簽了再交款，未中簽則沒(méi)有任何影響，只要有股票市值的投資者，都可以免費(fèi)參與，所以現(xiàn)在申購(gòu)的人多了。區(qū)別：1、轉(zhuǎn)換方式不同：可轉(zhuǎn)債全稱(chēng)為可轉(zhuǎn)換公司債券，與其它債券一樣，可轉(zhuǎn)債也有規(guī)定的利率和期限，但和一般債券作為區(qū)分的一點(diǎn)便是，可轉(zhuǎn)債可以在特定的條件下轉(zhuǎn)換為股票。不考慮轉(zhuǎn)換，可轉(zhuǎn)債單純看作債券具有純債價(jià)值或直接價(jià)值。如直接轉(zhuǎn)換為股票，可轉(zhuǎn)債的價(jià)值稱(chēng)為轉(zhuǎn)換價(jià)值。2、數(shù)量不同：因?yàn)樯曩?gòu)的資金沒(méi)有申購(gòu)新股那么多，所以盡管可轉(zhuǎn)債或可分離債的上市漲幅不及新股，但它們的申購(gòu)收益率并不弱于申購(gòu)新股，甚至還超過(guò)新股。每個(gè)中簽號(hào)只能認(rèn)購(gòu)1000(或500)股。擴(kuò)展資料投資者可以使用其所持的賬戶(hù)在申購(gòu)日（以下簡(jiǎn)稱(chēng)T日）申購(gòu)發(fā)行的新股，申購(gòu)時(shí)間為T(mén)日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。每個(gè)帳戶(hù)申購(gòu)?fù)恢恍鹿芍荒苌曩?gòu)一次(不包括基金、轉(zhuǎn)債)。重復(fù)申購(gòu)，只有第一次申購(gòu)有效。滬市規(guī)定每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者9999.9萬(wàn)股。深市規(guī)定申購(gòu)單位為500股，每一證券賬戶(hù)申購(gòu)委托不少于500股，超過(guò)500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過(guò)本次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過(guò)999，999，500股。申購(gòu)新股的委托不能撤單，新股申購(gòu)期間內(nèi)不能撤銷(xiāo)指定交易。申購(gòu)新股每1000(或500)股配一個(gè)申購(gòu)配號(hào)，同一筆申購(gòu)所配號(hào)碼是連續(xù)的。投資者發(fā)生透支申購(gòu)（即申購(gòu)總額超過(guò)結(jié)算備付金余額）的情況，則透支部分確認(rèn)為無(wú)效申購(gòu)不予配號(hào)。每個(gè)中簽號(hào)只能認(rèn)購(gòu)1000(或500)股。新股上市日期由證券交易所批準(zhǔn)后在指定證券報(bào)上刊登。申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行新股須全額預(yù)繳申購(gòu)股款。新股發(fā)行的具體內(nèi)容請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀其招股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行公告參考資料來(lái)源：搜狗百科-新股申購(gòu)參考資料來(lái)源：搜狗百科-打新股

5，什么叫作公司債券

公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券是公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。因此，公司債券是公司向債券持有人出具的債務(wù)憑證。
它是由公司自主發(fā)行的，在中國(guó)公司債券發(fā)行比較難。他的收益比國(guó)債要高，不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)要大
一般散戶(hù)不能買(mǎi)的一種
公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券是公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。因此，公司債券是公司向債券持有人出具的債務(wù)憑證。 公司債券主要分類(lèi) [編輯本段] 　　（1）按是否記名可分為： 　?、儆浢緜丛谌嫔系怯洺钟腥诵彰?，支取本息要憑印鑒領(lǐng)取，轉(zhuǎn)讓時(shí)必須背書(shū)并到債券發(fā)行公司登記的公司債券。 　?、诓挥浢緜慈嫔喜恍栎d明持有人姓名，還本付息及流通轉(zhuǎn)讓僅以債券為憑，不需登記。 　　（2）按持有人是否參加公司利潤(rùn)分配可分為 　?、賲⒓庸緜?，指除了可按預(yù)先約定獲得利息收入外，還可在一定程度上參加公司利潤(rùn)分配的公司債券。 　　②非參加公司債券，指持有人只能按照事先約定的利率獲得利息的公司債券。 　　（3）按是否可提前贖回分為： 　?、倏商崆摆H回公司債券，即發(fā)行者司在債券到期前購(gòu)回其發(fā)行的全部或部分債券。 　　②不可提前贖問(wèn)公司債券，即只能一次到期還本忖息的公司債券。 　?。?） 按發(fā)行債券的目的可分為： 　?、倨胀ü緜?，即以固定利率、固定期限為特征的公司債券。這是公司債券的主要形式，目的在于為公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提供資金米源。 　?、诟慕M公司債券、是為清理公司債務(wù)而發(fā)行的債券，也稱(chēng)為以新?lián)Q舊債券。 　?、劾⒐緜?，也稱(chēng)為調(diào)整公司債券，是指面臨債務(wù)信用危機(jī)的公司經(jīng)債權(quán)人同意而發(fā)行的較低利率的新債券，用以換回原來(lái)發(fā)行的較高利率債券。 　?、苎悠诠緜?，指公司在已發(fā)行債券到期元力支付，又不能發(fā)新債還舊債的情況下，在征得債權(quán)人同意后可延長(zhǎng)償還期限的公司債券。 　?。?）按發(fā)行人是否給予持有人選擇權(quán)分為： 　?、俑接羞x擇權(quán)的公司債券，指在一些公司債券的發(fā)行中，發(fā)行人給予持有人一定的選擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)換公司債券（附有可轉(zhuǎn)換為普通股的選擇權(quán)）、有認(rèn)股權(quán)證的公司債券和可退還公司債券（附有持有人在債券到期前可將其回售給發(fā)行人的選擇權(quán)）。 　?、谖锤竭x擇權(quán)的公司債券，即債券發(fā)行人未給予持有人上述選擇權(quán)的公司債券。 公司債券的主要特點(diǎn)包括： 　　1、風(fēng)險(xiǎn)性較大，公司債券的還款來(lái)源是公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但是任何一家公司的未來(lái)經(jīng)營(yíng)都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。 　　2、收益率較高，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。 　　3、對(duì)于某些債券而言，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。 公司債券的特征 1、公司債券是要式有價(jià)證券； 2、公司債券是金錢(qián)證券，融資證券； 3、公司債券是流通證券，可以轉(zhuǎn)讓、抵押而流轉(zhuǎn)； 4、公司債券是政權(quán)證券。 關(guān)于公司債券概念的界定 關(guān)于公司債券的概念，在教科書(shū)中都基本這樣定義： “公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”。同時(shí)還進(jìn)一步解釋?zhuān)砻靼l(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，而不是公司的所有者，是與股票持有者最大的不同點(diǎn)，債券持有人有按約定條件向公司取得利息和到期收回本金的權(quán)利，取得利息優(yōu)先于股東分紅，公司破產(chǎn)清算時(shí)，也優(yōu)于股東而收回本金。但債券持有者不能參與公司的經(jīng)營(yíng)、管理等各項(xiàng)活動(dòng)。 上述表述對(duì)“公司債券”的定義與解釋無(wú)疑是正確的。但是，如果要真正從理論上理解公司債券概念，還必須進(jìn)行以下分析： 1.公司債券是一種“有價(jià)證券” 首先，公司債券作為一種“證券”，它不是一般的物品或商品，而是能夠“證明經(jīng)濟(jì)權(quán)益的法律憑證”。“證券”是各類(lèi)可取得一定收益的債權(quán)及財(cái)產(chǎn)所有權(quán)憑證的統(tǒng)稱(chēng)，是用來(lái)證明證券持有人擁有和取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。 其次，公司債券是“有價(jià)證券”，它反映和代表了一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，并且自身帶有廣泛的社會(huì)接受性，一般能夠轉(zhuǎn)讓?zhuān)鳛榱魍ǖ慕鹑谛怨ぞ?。因此，從這個(gè)意義上說(shuō)， “有價(jià)證券”是一種所有權(quán)憑證，一般都須標(biāo)明票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)，其本身沒(méi)有價(jià)值，但它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。持有者可憑其直接取得一定量的商品、貨幣或是利息、股息等收入。由于這類(lèi)證券可以在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)和流通，客觀上具有了交易價(jià)格。 2.公司債券是由“公司”發(fā)行的。公司債券的發(fā)行人、債務(wù)人是“公司”，而不是其他組織形式的企業(yè)。這里的公司不是一般的企業(yè)，是“公司化”了的企業(yè)。發(fā)行公司債券的企業(yè)必須是公司制企業(yè)，即“公司”。一般情況下，其他類(lèi)型的企業(yè)，如獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、合作制企業(yè)都不具備發(fā)行公司債券的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，都不能發(fā)行公司債券。國(guó)有企業(yè)屬于獨(dú)資企業(yè)，從理論上講不能發(fā)行公司債券，但是按照中國(guó)有關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)有其不同于其他國(guó)家的國(guó)有企業(yè)的特別的產(chǎn)權(quán)特征，也可以發(fā)行債券——企業(yè)債券（不是法律上的公司債券）。而且，不是所有的公司都能發(fā)行公司債券。從理論上講，發(fā)行公司債券的公司必須是承擔(dān)有限責(zé)任的，如“有限責(zé)任公司”和“股份有限公司”等，其他類(lèi)型的公司，如無(wú)限責(zé)任公司、股份兩合公司等，均不能發(fā)行公司債券。 3. 公司債券須通過(guò)“發(fā)行”得以實(shí)現(xiàn)。公司債券必須由其發(fā)行人面向其投資者通過(guò)“發(fā)行 （issuing）”才能實(shí)現(xiàn)。公司債券“發(fā)行”是發(fā)行人通過(guò)出售自身的信用憑證——公司債券獲得資金，同時(shí)公司債券投資者通過(guò)支付資金購(gòu)買(mǎi)發(fā)行人的信用憑證的一種信用交易過(guò)程。 從法理上講，發(fā)行是一種“要約行為”。作為公司債券的發(fā)行，發(fā)行人一般通過(guò)發(fā)布公司債券發(fā)行章程或者發(fā)債說(shuō)明書(shū)方式進(jìn)行要約，只要承認(rèn)和接受“要約”條件并愿意支付必需資金的投資者，都可成為公司債券投資人，同時(shí)，凡是購(gòu)買(mǎi)公司債券的投資者，都等于認(rèn)可接受了“要約”，就必須履行“要約”上的義務(wù)和有權(quán)獲得“要約”上的權(quán)益。在公司債券發(fā)行過(guò)程中，必須按照“要約”的基本特征，在發(fā)行章程或發(fā)債說(shuō)明書(shū)上明確公司債券的發(fā)行人、發(fā)行對(duì)象、募集資金用途，以及公司債券的所有要素內(nèi)容，包括發(fā)行人、發(fā)行規(guī)模，期限、利率、付息方式、擔(dān)保人以及其他選擇權(quán)等等，因此，發(fā)行公司債券作為一種“要約”行為，是公司債券的 “出售一購(gòu)買(mǎi)”契約的簽定過(guò)程。 一般地，發(fā)行包括公募和私募兩種。公募發(fā)行是面向社會(huì)不特定的多數(shù)投資者公開(kāi)發(fā)行，這種方式的證券發(fā)行的允準(zhǔn)比較嚴(yán)格，并采取公示制度，私募發(fā)行是以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象的發(fā)行，其審查條件相對(duì)寬松，也不采取公示制度。 4.公司債券需要“還本付息”。公司債券之所以是公司債券，在于公司債券的主要特征：還本付息，這是與其他有價(jià)證券的根本區(qū)別。首先，公司債券反映的是其發(fā)行人和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因此，公司債券到期是要償還的，不是“投資”“贈(zèng)與”，而是一種“借貸”關(guān)系。其次，公司債券到期不但要償還，而且還需在本金之外支付一定的“利息”，這是投資者將屬于自己的資金在一段時(shí)間內(nèi)讓度給發(fā)行人使用的“報(bào)酬”。對(duì)投資者而言是“投資所得”，對(duì)發(fā)行人來(lái)講是“資金成本”。對(duì)于利息確定方式，有固定利息方式和浮動(dòng)利息兩種：對(duì)于付息方式，有到期一次付息和間隔付息（如每年付息一次、每6個(gè)月付息一次）兩種。 5.公司債券具有“一定期限”。公司債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種借貸行為， “有借有還”，這就要確定經(jīng)過(guò)多長(zhǎng)時(shí)間償還。首先，按照金融學(xué)一般理論，公司債券作為一種資本市場(chǎng)工具和作為一種長(zhǎng)期資金籌集渠道，期限都須在一年以上，其次，這種期限即包括公司債券的存續(xù)期限，還包括公司債券付息期限：第三，雖然期限是一定的，但也有變化。如在發(fā)行時(shí)，可在發(fā)債說(shuō)明書(shū)中規(guī)定提前贖回條款、延遲兌付條款等，這些都是在“一定期限”基礎(chǔ)上事先確定的變化。另外，在發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)國(guó)家，還曾經(jīng)發(fā)行無(wú)限期公司債券，但這種是一種非常特殊的債券，目前已基本不存在。 6.公司債券的期限和還本付息條件要“事先約定”。公司債券發(fā)行人向投資者出售信用憑證——公司債券，獲得的是屬于投資者的資金，投資者支付資金獲得的是公司債券憑證及憑證上表示的發(fā)行人的承諾，包括期限承諾和利息承諾。既是承諾，一是要事先作出，二是要明確承諾的內(nèi)容。同時(shí)，作為一種要約，必須在要約文件上就要約事項(xiàng)，包括發(fā)行規(guī)模、期限、利率、還本付息方式和其他必須選擇和可選擇的事項(xiàng)“事先約定”。 7.公司債券的發(fā)行要“依照法定程序”進(jìn)行。發(fā)行公司債券不管對(duì)發(fā)行公司債券的公司而言，還是對(duì)政府監(jiān)管部門(mén)而言，都是一件重大的事件。對(duì)于發(fā)行人而言，發(fā)行公司債券屬于向社會(huì)投資者出售信用、增加負(fù)債的重大社會(huì)融資行為，幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券需要公司決策機(jī)構(gòu)，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)，公司經(jīng)營(yíng)管理層不得擅自決定發(fā)行公司債券。對(duì)于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由于發(fā)行公司債券涉及到社會(huì)重大信用，對(duì)穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、維護(hù)投資者權(quán)益都有重大影響，因此幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券必須報(bào)經(jīng)政府有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，或者到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、注冊(cè)，否則，就屬于違法行為。因此，“依照法定程序”主要包含兩層含義：（1）需經(jīng)公司決策層，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)，（2）需經(jīng)政府監(jiān)管部門(mén)同意。政府監(jiān)管部門(mén)在同意發(fā)行公司債券的審查過(guò)程中，還通過(guò)有關(guān)法律法規(guī)在信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)審計(jì)、法律認(rèn)證、信息披露等方面進(jìn)行嚴(yán)格要求。
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