債券基金本身，底層投資的就是債券。顧名思議，債券基金就是投資債券的基金，債券和股票不一樣，債券是債務(wù)，除了約定利率外，到期是需要償還本金的，總的來債券基金和股市呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即股市不好的時候，債券基金收益比較好，比如去年A股上證指數(shù)下跌近25%，很多債券基金收益率超過10%。
1、債券基金有風(fēng)險嗎，債券基金買如何判斷和選購？
債券基金屬于低風(fēng)險等級，一般情況不會出現(xiàn)虧損，年收益率一般比同期銀行存款要高，大多數(shù)情況下也會高于同期國債收益。顧名思議，債券基金就是投資債券的基金，債券和股票不一樣，債券是債務(wù)，除了約定利率外，到期是需要償還本金的，而股票屬于股權(quán)憑證，會出現(xiàn)暴漲暴跌的炒作?？偟膩碚f，債券基金和股市呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即股市不好的時候，債券基金收益比較好，比如去年A股上證指數(shù)下跌近25%，很多債券基金收益率超過10%，
而今年一季度股市大漲，很多債券基金收益率不到1%。債券基金主要是配置國債以及各種地方債、信用債，各種債券本身有評級的，債券基金會進(jìn)行風(fēng)險評估后配置，但這并不意味著債券基金就一定沒風(fēng)險，債券基金風(fēng)險體現(xiàn)在兩個方面：一、市場波動風(fēng)險既然債券基金投資的是債券，債券受利率、宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，本身價格會出現(xiàn)波動。
對應(yīng)的債券基金凈值也會有波動，在中途波動的時候，如果正好在階段高點買入債券基金，短期就有可能因波動而出現(xiàn)下跌，承受階段性虧損。二、債券踩雷風(fēng)險債券基金會配置多種類型的債券，基中有公司債，當(dāng)一家公司出現(xiàn)債券實質(zhì)性違約的時候，就會影響到持有該債券的基金，出現(xiàn)踩雷風(fēng)險，不過債券基金其實對債券的配置是分散的，因而就算某一只債券出現(xiàn)了違約風(fēng)險，對該基金資產(chǎn)配置而言，造成的影響也有較為有限的。
2、債券基金有必要配置嗎？
結(jié)論：非常有必要，比起2-3%的貨幣基金，能做到6-10%的債基，難道不是更好的配置嗎？最近幾年，將會是債券市場復(fù)蘇的時間。當(dāng)下時間，選擇債基，會有穩(wěn)穩(wěn)的收益，債券基金的本質(zhì)是什么？債券基金本身，底層投資的就是債券。債券有很多種分法，耳熟能詳?shù)闹饕菄鴤瑢儆谛抛u(yù)等級最高的一類，而按照信譽(yù)等級，還有中央債券、地方政府債券、央企債券、國企債券和民營企業(yè)債券.根據(jù)發(fā)行債券的主體信譽(yù)等級不同，債券給到的收益率也是截然不同的，信譽(yù)等級越高，給到的收益率越低。
所以國債的收益水平，其實是在整個債券行業(yè)里相對最低的，但是安全性最高，雖沒有明說保本保息，但實際情況，就是保本保息，除非國家發(fā)生了極端情況，按照債券的持有時間，可以分為長期債券和短期債券。短期債券的利率一般會相對高一些，長期債券的利率則會相對穩(wěn)定一些，債券基金就是去債券市場中，將好的債券進(jìn)行組合投資，主要投資于國債、金融債和企業(yè)債。
債券基金追求穩(wěn)定的收益，所以風(fēng)險等級其實是相對較低的，當(dāng)然，企業(yè)債券本身，也存在“大年小年”一說，就是債務(wù)違約率較高的年份和較低的年份，這個主要取決于市場資金的寬裕程度和流動性。大年里，債券基金的收益穩(wěn)定，優(yōu)秀的債券基金收益可以做到8-10%，小年里，債券基金的收益會因為市場波動，甚至是部分債務(wù)違約，導(dǎo)致不太理想，收益在1-3%，甚至極端情況可能出現(xiàn)短暫的虧損，
所以債券基金的投資本身，還是要參考整個宏觀的貨幣市場情況，或者說企業(yè)的債務(wù)比例和違約率情況。為什么未來幾年債券基金機(jī)會多？債券基金本質(zhì)上收益率等于所有組合的債券到期收益率，如果收益率低于預(yù)期，或者高于預(yù)期，有幾種情況。第一是出現(xiàn)了債務(wù)違約，這個其實很常見，但是基金挑選的債券，絕大多數(shù)都是優(yōu)質(zhì)債券，所以踩雷的概率其實很小。
而且基金一般做債券組合投資，即便踩雷，占比也會很小，第二是貨幣政策影響債券市場。債務(wù)違約雖說占比不高，但是資金對于債券是會有一個預(yù)期的，也就是說，資金判斷整個市場流動性偏低，貨幣政策收緊，就會大量拋售債券，降低風(fēng)險，如果貨幣相對寬松，企業(yè)和地方政府不缺錢，那么債務(wù)違約風(fēng)險低，債券的價格就會相對更堅挺一些。
