美的集團(tuán)向小天鵝除美的集團(tuán)及TITONI外的所有換股股東發(fā)行股票，交換該等股東所持有的小天鵝A股股票及小天鵝B股股票，美的集團(tuán)及TITONI所持有的小天鵝A股和B股股票不參與換股，該等股票在本次換股吸收合并后予以注銷。美的集團(tuán)增發(fā)A股，換股吸收合并小天鵝，合并完成后，小天鵝終止上市并注銷法人資格。
1、小天鵝退市了還會復(fù)牌嗎？要怎樣兌換美的股票？
小天鵝和美的集團(tuán)在10月29日雙雙復(fù)牌，吃肉沒碰上，挨打全碰上了，今天貴州茅臺業(yè)績不及預(yù)期，開盤跌停，帶崩了整個白酒板塊，進(jìn)而影響整個消費板塊，美的集團(tuán)跌停，小天鵝A收跌7.87%。美的集團(tuán)吸收合并小天鵝的方案并沒有什么問題，但是今天是整個白馬股被錘的日子，我們來看看合并的方案：1、合并方式：美的集團(tuán)增發(fā)A股，換股吸收合并小天鵝，合并完成后，小天鵝終止上市并注銷法人資格，
2、發(fā)行股票對象：美的集團(tuán)向小天鵝除美的集團(tuán)及TITONI外的所有換股股東發(fā)行股票，交換該等股東所持有的小天鵝A股股票及小天鵝B股股票，美的集團(tuán)及TITONI所持有的小天鵝A股和B股股票不參與換股，該等股票在本次換股吸收合并后予以注銷。目前小天鵝股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：3、發(fā)行價格：小天鵝A股溢價10%，小天鵝B股溢價30%（不是對B股股東高看一眼，而是B股確實估值太低），溢價的基礎(chǔ)都是基于定價基準(zhǔn)日前20個交易日均價為基礎(chǔ)，
4、交易總金額：交易總價額為143.8億元，當(dāng)然這都是用美的的股票來置換完成的。吸收合并之后美的集團(tuán)的營收和市值將加快跨越3000億大關(guān)，美的集團(tuán)2017年營收2419億元，2018年上半年營收為1437億元；小天鵝2017年營收為213億元，2018年上半年為120億元；10月29日收盤，美的集團(tuán)和小天鵝市值分別為2400億元和270億元。
