問題的意圖是想知道在3200點放松了股指期貨,那為什么指數沒有向上漲,反而最近幾天下來了呢,其實原因很簡單,3200點這個位置本身市場向上的動力就不是很足,這個時候即便有股指期貨也起不到助推市場向上的作用,核心內在的動能決定了股指期貨的放大效應。
1、事實證明,放開股指期貨,A股就大跌。股指期貨到底有哪些積極意義呢?
積極的意義不是很明顯嗎?不放開的下跌中,只有一小部分資金能賺錢,賺的也沒有想象的多,放開后,更多的資金能在下跌中賺錢了,更有利于大資金些,人家都快被憋瘋了,還不趕緊趁放開做一波解解饞?至于有些人拿歐美的股指期貨來對比我大A說事,這一點都不稀奇,只是,有很好的可比性嗎?在大A發(fā)生的那些稀奇古怪的奇葩事,在人家那里也能低成本的處罰就了事了嗎?這時,又會拿我們是新興市場,各種法規(guī)制度還不完善來為之開脫,既如此,又為什么非學人家的什么股指期貨呢?它既是那么的無辜,又為何要在那場所謂的股災中打殘呢?其實,我們至少要清楚,股市,就是一個利益場所,方方面面都想在這里面攫取自己的利益,ZF也得照顧方方面面的利益不是?那可是一個能量極大的群體,
舉個例子,在中央明確提出房住不炒的政策下,還有那么多的磚家叫獸為高房價站臺并鼓與呼,再想想,為股指期貨放開叫好者,也就可見怪不怪了。我大A設立之初,就并不是為我等小散資產增值服務的,這點,對于被割了一茬又一茬的韭韭們,得明白,輸點錢,就當小賭怡情好了,也別說那些什么為國接盤的漂亮話了,人家在心里笑話我們呢。
2、為啥股指期貨會影響股市呢?
股指期貨順趨勢是第一位的,所以它起了助長助跌的作用,如今大盤進入調整周期,敢做期貨,當然是明眼人。大盤連跌六天,為什么滬指分時都是白線在上黃線在下呢?這道理老股民都知道,期貨空單能不碰權重則不碰,而中證500則不砸它砸誰,所以指數下跌不多,個股稀里嘩啦,今后幾天,黃線依舊被白線騎在頭上,主力機構靠什么奪回控股權的?靠調整。
3、為什么股指期貨一開,A股就乖乖下跌,難道機構都對A股不看好?
我國的股指期貨確實給A股帶來的多數是負面的記憶,滬指10年原地踏步就是股指期貨上市的這10年,要說沒有關系,恐怕鬼都不信,但都歸咎于股指期貨確實也有失公允,因為影響股市漲跌的因素很多,它只能算影響力較大的一個。2010年股指期貨倉促推出,其實頗讓人詬病,無視中國股市不成熟的現狀,熱衷于搞所謂金融創(chuàng)新,本意也許是好的,什么套期保值對沖投資風險啦、股票的價值發(fā)現啦、熨平市場波動啦理論上沒有問題,可在現實中明顯不是那么回事。
因為這是個純投機的市場,機構套保單所占比例微乎其微,投資者進入股指期貨市場多數是進行“零和博弈”的純粹投機,這就產生了種種難以抑制的問題,比如資金操縱,比如過度交易,等等,說句不好聽的,和純粹賭場沒什么區(qū)別。股票還能說算個投資,而股指期貨絕大多數都是純對賭,刀哥2010年就思考過,這種交易者之間的財富轉移根本不產生任何價值,對社會有什么益處呢?難道就是為了實現財富的再分配?這分明是資源空轉,只能造成人力財力的白白損耗。
10年過去了,刀哥依然想不通這個問題,所以對股指期貨依然持保留態(tài)度,眾所周知,2015年發(fā)生了股市風波,當時許多人把矛頭指向股指期貨??梢哉f股指期貨確實起了極其惡劣的作用,顯著加劇了市場波動,一種股市的衍生品,交易量卻數倍甚至十幾倍大于股市,兒子大于老子,到底誰決定誰?衍生品反而操縱了股市的走勢,顯示了現代金融扭曲、畸形的一面。
后來的事情大家都知道,股指期貨被閹割,至今仍沒有完全恢復正常,但對股市的傷害是深重而持久的,A股至今沒有恢復元氣,有股指期貨的很大“功勞”。刀哥知道有許多人不認可上述觀點,會拿出他們書本上學到的理論來反駁,不過刀哥只認事實,股指期貨發(fā)現價值的功能沒看到,只看到了操縱和扭曲,熨平波動的功能沒看到,只看到了助漲助跌。