下折將使A份額、B份額和母基金凈值回歸為1，A份額凈值超過B份額凈值的部分折算為母基金,分級(jí)基金折價(jià)是指當(dāng)母基金或B份額凈值下跌到一定程度時(shí)，觸發(fā)分級(jí)基金不定期向下轉(zhuǎn)換,什么是分級(jí)基金折價(jià)和折扣,分級(jí)基金的上折和下折是分級(jí)基金為調(diào)整杠桿或合理分配持有人利益，定期或不定期折算母基金A、B份額凈值的做法。
分級(jí) Fund是專為中小投資者設(shè)計(jì)的創(chuàng)新型公募基金產(chǎn)品。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看，這類基金通過安排母基金的收益分配，巧妙地將基金分解為風(fēng)險(xiǎn)收益特征完全不同的兩類份額，其中B份額通過向A份額支付一定的融資成本獲得杠桿屬性。這里的分級(jí)產(chǎn)品不僅限于股票型基金，還包括債券型基金和封閉式、半封閉式產(chǎn)品。封閉式和半封閉式分級(jí)基金中的債券型基金大部分不能成對(duì)轉(zhuǎn)換，而股票型分級(jí)基金大部分可以成對(duì)轉(zhuǎn)換。折價(jià)的主要目的是為份額提供收益保障。同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)下跌，B份額杠桿增加時(shí)，下折可以將杠桿恢復(fù)到2倍，避免極端情況下B份額的錢全部賠光。
2、什么是 分級(jí)基金上折和下折什么是分級(jí)基金折價(jià)和折扣？分級(jí)基金折價(jià)是指當(dāng)母基金或B份額凈值下跌到一定程度時(shí)，觸發(fā)分級(jí)基金不定期向下轉(zhuǎn)換。當(dāng)市場(chǎng)持續(xù)或波動(dòng)時(shí)，B份額在總資產(chǎn)中的比例在縮小，杠桿在逐漸增加，為了避免杠桿極端化，使杠桿回歸正常水平，規(guī)定了向下轉(zhuǎn)換條款。目前主流的折價(jià)條件是B份額凈值跌破0.25，下折將使A份額、B份額和母基金凈值回歸為1，A份額凈值超過B份額凈值的部分折算為母基金。分級(jí)基金的上折和下折是分級(jí)基金為調(diào)整杠桿或合理分配持有人利益，定期或不定期折算母基金A、B份額凈值的做法，分級(jí)基金轉(zhuǎn)換可分為定期轉(zhuǎn)換和不定期轉(zhuǎn)換。
