從匯率確定的方式看，分為基準(zhǔn)匯率和交叉匯率。從交易時間看，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率，其中即期匯率又稱作現(xiàn)匯率，是交易雙方達成買賣協(xié)議后，在兩個工作日內(nèi)辦理交割的匯率，而遠(yuǎn)期匯率是交易雙方約定的在特定時間進行交割時的匯率，該匯率不受交割發(fā)生時即期匯率的影響。

1、匯率和利率的關(guān)系是什么？

利率與匯率的原理是基于利率平價理論。資本是逐利的，利差會帶來跨境資本流動，而資本的利差套利活動會改變貨幣供需，而貨幣的供需則會改變匯率，比如：兩個國家貨幣分別是A和B，兌換比例是1:2。再假設(shè)A貨幣所在國利率為2%，B貨幣所在國利率為4%，在不考慮其他因素前提下，資本會怎么流動呢？借入A貨幣100單位，兌換成200單位的B貨幣，然后存在B國，1年后獲得208單位的B，然后再兌換回A貨幣，獲得104單位的A，歸還102單位后，凈賺2單位的A。

可以看出，如果兩國存在利差，則B貨幣的需求會遠(yuǎn)大于A貨幣，如果市場是完全高效，則會促進A、B國的匯率發(fā)生改變，A、B的匯率將最終趨向于102單位的A=208單位的B，，剛好消除無風(fēng)險套利，所以說理論上，凡是處于不平衡狀態(tài)的利率和匯率，都存在套利機會，但在實際情況中這種套利機會不可能是無風(fēng)險套利。說到套利，就不得不提到利差，

中美利差與中美匯率的關(guān)系一直備受關(guān)注，但很多人會將人民幣升貶值歸結(jié)于利差原因，我認(rèn)為這是比較片面的。按照利率平價理論，中美利差擴大，資本向中國凈流入，人民幣對美元有升值壓力；中美利差縮小，套利空間減少，資本向更發(fā)達經(jīng)濟體流動，人民幣對美元有貶值壓力，可事實并非如此，數(shù)據(jù)說話：結(jié)論：近三年以來的中美利差和中美匯率的關(guān)系基本與利率平價理論無關(guān)。

這又該如何解釋呢？根據(jù)經(jīng)濟學(xué)中的“不可能三角理論”，即匯率穩(wěn)定（固定匯率制）、貨幣政策獨立（利率變化）與資本自由流動三者中只能選擇兩者，而資本自由流動其實更像是一個結(jié)果，因此任何一個經(jīng)濟體，都需要在貨幣政策獨立和固定匯率制之間進行兩難選擇。對于小經(jīng)濟體而言，比如香港，港幣跟著美元走，基本放棄了貨幣政策獨立性，而像大陸這么龐大的經(jīng)濟體是不可能拱手將貨幣主權(quán)讓出，但這里在保持貨幣政策的獨立的同時，又要考慮國際地位，允許匯率市場化的雙向波動，保持國際資本的進出，

因此從這方面來看，利率與匯率的關(guān)系似乎被淡化了許多，但這并不是說該理論已經(jīng)不適用，但至少在中美之間已經(jīng)不適用。而真正影響匯率的不是別的，正是國家之間的基本面差異，每個經(jīng)濟體的運行趨勢不可能完全相同，所以貨幣政策的分歧是必然的，比如說已經(jīng)崛起的歐元，歐美之間的貨幣政策早已出現(xiàn)分歧。所以說將中美利差與中美匯率相提并論還是有一定缺陷的，中國貨幣政策根本沒有必要一定與美國的節(jié)奏一樣，尤其是在兩國經(jīng)濟增長出現(xiàn)差異時，如果刻意保持利差與匯率的關(guān)系，那么就很有可能走出與利率平價理論完全不同的走勢，

2、什么是匯率？匯率的本質(zhì)是什么？

簡單說，匯率就是一國貨幣相對于另一國貨幣的價格。例如，人民幣兌美元匯率為6.3:1，意味著1美元價值6.3人民幣，在一個主權(quán)國家構(gòu)成的國際經(jīng)濟體系中，各國都有自己的法定貨幣，他們要進行貿(mào)易和金融合作，首先要解決的就是不同貨幣之間的比價問題，也就是確定“匯率”。匯率有幾種類型：從交易的角度看，分為買方匯率和賣方匯率，我們在換匯的時候會發(fā)現(xiàn)，中行在購匯時有一個牌價，在售匯時有一個牌價，二者是不同的，類似于存貸款利率的不同，

從交易時間看，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率，其中即期匯率又稱作現(xiàn)匯率，是交易雙方達成買賣協(xié)議后，在兩個工作日內(nèi)辦理交割的匯率，而遠(yuǎn)期匯率是交易雙方約定的在特定時間進行交割時的匯率，該匯率不受交割發(fā)生時即期匯率的影響。從匯率確定的方式看，分為基準(zhǔn)匯率和交叉匯率，基準(zhǔn)匯率是本幣對某國際關(guān)鍵貨幣的比價，例如人民幣兌美元的匯率就可以看作基準(zhǔn)匯率；交叉匯率是根據(jù)基準(zhǔn)匯率計算出來的與第三國貨幣的比價，例如，人民幣和俄羅斯盧布的兌換率就是交叉匯率。