做石油套期保值是持有現(xiàn)貨，然后做空相同比例期貨或者買入估空期權(quán)，賣出看多期權(quán)。無論從邏輯上還是從現(xiàn)實的結(jié)果上，都無法把原油寶期權(quán)賣給中石油，就算真能賣，中石油也不會接盤，從專業(yè)性來紙原油對許多投資都是不太友好，所以我建議普通投資者最好不要買，如果十分想買，看一下我列的優(yōu)缺點。

1、紙原油能買嗎？怎么買？

從專業(yè)性來說，紙原油對許多投資都是不太友好，所以我建議普通投資者最好不要買，如果十分想買，看一下我列的優(yōu)缺點。一、各銀行發(fā)行的紙原油，其實是一種期權(quán)產(chǎn)品，即然是期權(quán)產(chǎn)品就是有交割日的，以工行北美原油2005為例，它需要你在2020年4月14日前完成交易，如果你想繼續(xù)持有，那么就需要移倉，而這個移倉是需要成本的，這成本高到什么情況，有時候會達到10%，

因為大家都是知道的，原油低價是暫時情況，那么它在4月份可能是低價，到5月份隨著疫情結(jié)束，會快速回到正常價值區(qū)間，因此北美原油2006很可能會比我們今天的油價貴很多，而這是在銀行紙原油界面上看不到的。同時，我們會經(jīng)常購買北美原油連續(xù)產(chǎn)品，這個名字具有很大的迷惑性，好像我們不需要移倉了，而實際上這個移倉還是要移的，而是銀行替我們移倉了，成本還是要付的，

我們經(jīng)常說一年移倉成本，直接叫你腰斬，這也是很現(xiàn)實的。二、交易成本，銀行會在交易中提取一定的手續(xù)費，另外，紙原油交易客戶買入價和賣出價的價差特別大，以我使用的民生銀行為例，可以達1%。這還不是最離譜的，在原油暴漲暴跌時，也是交易最緊張時，有網(wǎng)友稱當(dāng)時價差竟高達6%，也就是你想買、想賣都沒有對手盤，很難買賣，

三、交易安全保障。紙原油目前在銀行還是一個新興品種，在交易關(guān)鍵時刻，由于訪問量巨大，出現(xiàn)了無法交易的現(xiàn)像，四、外匯儲備情況。由于原油的買賣必需要用美元，而各行的外匯儲備是有限的，前一段時間工行、建行等大行，由于交易量過大，外匯儲備不足，停止買入紙原油，當(dāng)然，紙原油目前對比其他品種，還是國內(nèi)最好的交易原油品種之一，它追蹤原油價格最緊密，國際原油什么價，紙原油基本上就是什么價；交易時間最長，符合國際慣例。

2、中石化做石油期權(quán)套期保值，虧損十幾億美元，對于大企業(yè)做期權(quán)，你如何看？

做石油套期保值是持有現(xiàn)貨，然后做空相同比例期貨或者買入估空期權(quán)，賣出看多期權(quán)，按照邏輯來講，是不會出現(xiàn)虧損幾十億美金的情況。畢竟這段時間原油是持續(xù)下跌的呢，如果大量持有原油空只會在原油期貨方面大賺幾十億美金，所以只有一個可能就是中石化的金融部門濫用職權(quán)，違規(guī)操作做多原油期貨，想賺投機的錢，結(jié)果就被啪啪啪打臉了。

3、如果中行將原油寶期權(quán)賣給中石油，由中石油接盤，是否可以實現(xiàn)共贏呢？

這個問題討論的邏輯在哪里？中行只是一個“平臺”，原油寶只是在“平臺”上的一個產(chǎn)品，而投資虧損和盈利，都是投資者的問題，中行賺取的就是中間的那個好處費。就像你去把冰箱里的肉拿出來，再把肉放回去，手上沾滿了油水。中行賺的是油水錢啊，虧損都是投資者自己承擔(dān)的?，F(xiàn)在的問題出在哪里？出在很有可能許多投資者會因為中行的“原油寶”系統(tǒng)漏洞和風(fēng)控不足的責(zé)任，起訴它，

并且獲得一系列的賠償。但是這個賠償份額到底有多少，甚至是能不能夠真的獲得賠償，還是一個未知數(shù)，更重要的是，現(xiàn)在中行買一桶油要倒貼-37美金，還被平了，拿什么實現(xiàn)共贏？所以，無論從邏輯上還是從現(xiàn)實的結(jié)果上，都無法把原油寶期權(quán)賣給中石油，就算真能賣，中石油也不會接盤。這個爛攤子，誰接?。咳思沂亲鍪蜕獾?，你是做“平臺”交易的，有毛關(guān)系，

4、深圳男子150萬投資期權(quán)，兩個星期不到虧得分文不剩，對此你怎么看？

一個好奇怪的案例。按文章所說，楊先生在2015年以2萬元本金炒股賺取了50萬元，投資收益率高達2500%，如此高的投資收益率，顯然楊先生應(yīng)該是掌握了某種賺錢規(guī)律，但是竟然在一個網(wǎng)友的推拉下，進入一個投資群，并對群里所謂的“大師”給予高度信任，從多家銀行借款參與炒股。最令人嘆息的是，竟然放棄正規(guī)交易軟件，下載了充滿風(fēng)險的來歷不明軟件。