（2）影子銀行放貸影子銀行投放的信貸產(chǎn)品是不需要登記在資產(chǎn)負(fù)債表的，這就是我們常說(shuō)的“表外融資”概念。在這個(gè)過(guò)程中，信托公司或資管部門（公司）承擔(dān)的就是影子銀行的角色，影子銀行在廣義上分為兩種使用通俗易懂的語(yǔ)言進(jìn)行概括就是，影子銀行是一把雙刃劍，既有可能帶來(lái)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，是銀行和監(jiān)管都需要密切關(guān)注的隱患，又是金融市場(chǎng)大拼圖中重要的一塊。

1、什么是影子銀行？

【影子銀行】是一個(gè)金融學(xué)概念的詞匯，根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)）。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿，影子銀行在廣義上分為兩種使用通俗易懂的語(yǔ)言進(jìn)行概括就是：（1）扮演著銀行的角色，給企業(yè)提供貸款，但是卻游離于銀行監(jiān)管體系之外的金融機(jī)構(gòu)（比如：保險(xiǎn)公司、資管、信托等機(jī)構(gòu)）（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過(guò)一些非銀行機(jī)構(gòu)從事不在信貸業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的事情。

影子銀行產(chǎn)生的起源影子銀行問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于：為一些通過(guò)正常渠道無(wú)法取得貸款的企業(yè)提供融資服務(wù)，不是所有公司、企業(yè)都有能力向銀行貸款的，銀行往往出于對(duì)壞賬的擔(dān)憂，沒(méi)有動(dòng)力給小微企業(yè)提供貸款。俗話說(shuō)“有需求就有市場(chǎng)”，這些融資的需求刺激了“影子銀行”的出現(xiàn)，傳統(tǒng)貸款和影子銀行放貸的區(qū)別（1）傳統(tǒng)銀行放貸如果銀行通過(guò)正常途徑給企業(yè)提供貸款，這些資料是需要登記在資產(chǎn)負(fù)債表里面的。

這也就是我們常說(shuō)的“表內(nèi)融資”概念，（2）影子銀行放貸影子銀行投放的信貸產(chǎn)品是不需要登記在資產(chǎn)負(fù)債表的，這就是我們常說(shuō)的“表外融資”概念。影子銀行帶來(lái)的負(fù)面影響（1）提升企業(yè)借貸成本通過(guò)這種層層包裝的“貸款”形式獲得的融資，成本會(huì)比直接貸款高的多，每包裝一層都會(huì)收取一定的通道費(fèi)用。（2）影響金融體系穩(wěn)定這種層層打包的貸款會(huì)使得金融體系資金的往來(lái)不透明，而監(jiān)管層對(duì)于這些更為隱蔽的復(fù)雜交易流程的監(jiān)管也會(huì)更加困難，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的把控也會(huì)更吃力，

2、銀行的“影子”是怎么形成的？

銀行的“影子”又被稱作影子銀行。要知道影子銀行是如何形成的，我們首先要對(duì)影子銀行有一個(gè)基本的了解，全球金融穩(wěn)定理事會(huì)對(duì)影子銀行下過(guò)一個(gè)定義：游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系。從上述定義中，我們可以看出影子銀行的三大特點(diǎn)：是不銀行監(jiān)管體系約束不到；是承擔(dān)和銀行一樣的信用中介職能；可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，

可以武斷的說(shuō)，只要是擁有以上三個(gè)特點(diǎn)的非銀行機(jī)構(gòu)，或是銀行機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)都屬于影子銀行。比如信托、p2p、保險(xiǎn)、基金等等這三大特點(diǎn)反映出了影子銀行和監(jiān)管之間比較微妙的關(guān)系，銀行監(jiān)管體系監(jiān)管銀行，影子銀行干的是銀行的事情，但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻無(wú)法對(duì)影子銀行進(jìn)行有效監(jiān)管。這體現(xiàn)出了監(jiān)管的無(wú)奈，也體現(xiàn)出了影子銀行的價(jià)值，

監(jiān)管為什么無(wú)奈？影子銀行又有什么價(jià)值？看看影子銀行是如何運(yùn)作的就明白了。張三要借款，無(wú)法或不愿從正規(guī)銀行渠道借款，銀行又想掙張三的錢，怎么辦呢？銀行找到信托公司或資管部門（公司）將張三的資產(chǎn)進(jìn)行一番包裝，所謂的包裝就是把張三的經(jīng)營(yíng)情況，現(xiàn)金流情況當(dāng)做招牌，將張三的資金需求當(dāng)做內(nèi)核，以信托或理財(cái)?shù)男问椒旁阢y行進(jìn)行銷售。

銀行客戶通過(guò)購(gòu)買信托和理財(cái)將資金給到張三，期限到了以后，張三還錢給信托公司或銀行，銀行和信托公司先分走管理費(fèi)，客戶再收到自己的本金和應(yīng)付的利息。在這個(gè)過(guò)程中，信托公司或資管部門（公司）承擔(dān)的就是影子銀行的角色，如果購(gòu)買張三信托產(chǎn)品的不是儲(chǔ)戶而是銀行，那么此時(shí)銀行的行為也屬于影子銀行。從上邊的例子可以看出，張三被信托等機(jī)構(gòu)層層包裝以后，已經(jīng)不屬于銀行客戶了，

無(wú)論銀行是花自己的錢買信托，還是銀行讓銀行的客戶去買信托，理論上銀行都應(yīng)記錄在表外。與此同時(shí)，張三也確確實(shí)實(shí)通過(guò)信托等機(jī)構(gòu)獲得了貸款，放在表外，因?yàn)樯婕暗臋C(jī)構(gòu)多，流程長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)更為隱蔽，所以監(jiān)管是很難監(jiān)管到位的，這是監(jiān)管的無(wú)奈，影子銀行干了銀行干不了或者說(shuō)不想干的事情，這就是影子銀行的價(jià)值所在。影子銀行的價(jià)值，就是其誕生的原因。