種子輪→天使輪→Pre-A輪→A輪→B輪→C輪→Pre-IPO→IPO→孫宏斌輪→全劇終種子輪融資。顯然,年盈利100萬已經(jīng)過了這個(gè)天使輪階段,不過不同融資階段對(duì)企業(yè)有不同的要求,即使盈利了能不能拿到A輪融資也有一些條件,二、A輪融資就是排除天使輪的風(fēng)險(xiǎn)天使輪投資是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的,創(chuàng)業(yè)者要將口若懸河的想法變成產(chǎn)品,也要有能力組織起來有效的團(tuán)隊(duì)并具有一定領(lǐng)導(dǎo)力,如果這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都消滅了,就可以考慮A輪融資了,天使輪融資額度一般不會(huì)太高。
1、融資為什么分為天使輪、A輪、B輪呢,創(chuàng)業(yè)型公司融資過后怎么還這筆錢呢?
對(duì)于現(xiàn)在的科創(chuàng)公司來講需要海量資金同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也很大。天使輪就是產(chǎn)品還處在idea階段停留在紙面,投資者跟據(jù)這個(gè)idea進(jìn)行市場(chǎng)考查,重點(diǎn)還是創(chuàng)業(yè)者背景愿景,A輪,即為初創(chuàng)公司有了自已的團(tuán)隊(duì),同時(shí)產(chǎn)品開始成型,能對(duì)市場(chǎng)上進(jìn)行推廣。這個(gè)時(shí)候開始進(jìn)行A輪融資B輪,公司產(chǎn)品打磨基本成熟,運(yùn)作模式盈利模式已經(jīng)成型,產(chǎn)品處于推廣階段但仍未盈利,
2、現(xiàn)已盈利,年盈利約100萬元,應(yīng)該找天使輪融資還是A輪?
【靈獸山】觀點(diǎn):如果已經(jīng)年盈利100萬元,并且不是偶然性而是可持續(xù)性的盈利,這個(gè)階段的融資基本是A輪性質(zhì)。創(chuàng)業(yè)者有了一個(gè)想法和一腔熱血但就是沒錢,此時(shí)愿意為創(chuàng)業(yè)者投資,幫助邁出第一步的人就像天使一樣,因此被稱為天使投資人,這個(gè)階段的融資就是天使輪融資。顯然,年盈利100萬已經(jīng)過了這個(gè)天使輪階段,不過不同融資階段對(duì)企業(yè)有不同的要求,即使盈利了能不能拿到A輪融資也有一些條件,
一、天使輪融資關(guān)注容量、團(tuán)隊(duì)和熱度天使輪很多都在關(guān)注種子,種子就是只有好想法,但還沒有搭建起來基礎(chǔ)的項(xiàng)目。這些種子要想獲得天使輪需要從三個(gè)維度做準(zhǔn)備,分別是市場(chǎng)容量、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和投資熱度,其中前兩個(gè)更多是創(chuàng)業(yè)者考慮,天使投資人關(guān)注所有,市場(chǎng)容量其實(shí)就是市場(chǎng)規(guī)模、比如細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模、目標(biāo)客群規(guī)模、產(chǎn)品銷售前景等,也就是創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目有沒有未來和機(jī)會(huì),比如外賣平臺(tái)一定比海底撈市場(chǎng)容量大。
創(chuàng)業(yè)必須有團(tuán)隊(duì)支撐,是剛畢業(yè)的還是有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者,有無管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力等,這個(gè)會(huì)影響天使輪融資額度,投資熱度也好理解,反面就是資本寒冬。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目所處行業(yè)發(fā)展熱度、好項(xiàng)目的多少等,這些要素也會(huì)影響融資額度和效果,問題所說的項(xiàng)目即使年盈利100萬了,上述的三點(diǎn)也要在梳理一下,商業(yè)模式和產(chǎn)品力雖然不需要多完美,但最好也整合好。
二、A輪融資就是排除天使輪的風(fēng)險(xiǎn)天使輪投資是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的,創(chuàng)業(yè)者要將口若懸河的想法變成產(chǎn)品,也要有能力組織起來有效的團(tuán)隊(duì)并具有一定領(lǐng)導(dǎo)力,如果這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都消滅了,就可以考慮A輪融資了,天使輪融資額度一般不會(huì)太高,如果這個(gè)階段錢花完了產(chǎn)品還沒做出來,天使輪也就結(jié)束,A輪融資就不會(huì)落地。而問題所說,年盈利已經(jīng)100萬元了,產(chǎn)品肯定是有了并且也打開了一定市場(chǎng),也就是天使輪的風(fēng)險(xiǎn)不存在了,這個(gè)階段的融資就是A輪融資,
每個(gè)階段的融資都是有估值的,天使輪融資時(shí)除了要衡量投資熱度,還要看創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況,資本如果不容易找到了好項(xiàng)目估值就會(huì)較高,反之資本寒冬項(xiàng)目估值也會(huì)較低。天使輪這點(diǎn)還不明顯,A輪時(shí)基本估值會(huì)在3-5倍,也就是融資額度,三、避免盈利項(xiàng)目與融資階段的沖突不同的融資階段,資本追求的目標(biāo)是不同的。A論是要規(guī)避掉天使輪風(fēng)險(xiǎn)從而估值并投資,但A輪階段的核心點(diǎn)是要找到收入模式,收入模式不等同于盈利模式而只是其中的一環(huán),可以說年盈利100萬固然好,但收入模式是否合理?能否持續(xù)?誰付錢為何付錢?付多少錢有多少用戶買?等等,
這些問題都指向一個(gè)本質(zhì),創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的核心業(yè)務(wù)是什么?有哪些關(guān)鍵要素是否能夠持續(xù)?是否能夠快速增長(zhǎng)?當(dāng)這些問題都解決了,說明A輪融資是成功的,到了這個(gè)階段甚至可以往下進(jìn)行B輪融資的計(jì)劃了,B輪就是構(gòu)建盈利模式的階段。年盈利100萬的項(xiàng)目已經(jīng)做得不錯(cuò)了,要融資的目的也應(yīng)該很明確了,比如大規(guī)模占領(lǐng)市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)率、建立護(hù)城河等,這些目標(biāo)大體上與資本沖突不大,重要的是與投資機(jī)構(gòu)形成共識(shí),包括模式、方向和利益等,當(dāng)然收入模式必須成型。